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调查问卷

私募只为“管理费”? 但斌回应质疑:客户是傻子吗

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调查类别:科技财经 终止时间:2019-04-30 票数限制:无 总票数:
发布人:HYSHHJ 发布时间:2018-11-01 银币:1
调查内容:
但斌称“关于这个编造的纪要我已发过多次声明,这个纪要是假冒、编造的谎言。再次强调一下2015年以前东方港湾以专户管理为主,不收任何管理费,客户不赚钱,我们一分钱收入也没有。请各位明辨是非。”

“如果像捏造的会议纪要内容所言,我们不可能分红,留着吃管理费好了。”在微博上,私募基金行业“网红”但斌又一次对质疑给出回应。

10月26日,网络上出现了题目为“但斌内部讲话”的文章,文章一经发出,便引来市场特别是行业的高度关注。对此,但斌在10月27日紧急回应,称该“内部讲话”为编造的谎言,将诉诸法律程序。

多位受访业内人士表示,行业通行的管理费收入在1.5%~2%之间,对私募基金而言,主要还是以超额收益为主。

“目前行业的管理费大概是1%的水平。海外的话业绩报酬和管理费都有,但长期来看肯定还是要靠业绩报酬的。”一位有过海外机构投资经验的私募负责人表示。

基金管理模式争议

这篇被但斌称作谎言的文章中写到,“我们基金的门槛是300万,这在同类基金中可能算最高的,我们就是要找全中国最富有的一群人,他们每年给我们3%、5%,相信我们也可以跟他们一样富有。”

像这样的多处描述吸引眼球,比如文中“这个市场傻瓜永远存在,只要坚持跟他讲价值投资,你让他相信有价值公司,相信要长期投资。你赶他走他都不走。这样他的钱就慢慢变成我们的钱”、“市场牛熊跟我们有什么关系呢,价值投资的旗子我们要继续举下去,真价值投资假价值投资重要吗?重要的是让客户相信我们”等。

对此,但斌称“又有人拿2008年就编造的虚假会议纪要搞事,关于这个编造的纪要我已发过多次声明,这个纪要是假冒、编造的谎言。再次强调一下2015年以前东方港湾以专户管理为主,不收任何管理费,客户不赚钱,我们一分钱收入也没有。请各位明辨是非。”

作为深圳东方港湾投资管理股份有限公司董事长,但斌于2004年3月成立了东方港湾。他也是私募基金行业的“网红”,微博粉丝多达1293万。

但斌表示,东方港湾2017年、2018年赚钱的基金都进行了大比例分红,有些基金分红了几次。“东方港湾在2017年、2018年分红2.2亿元,这可是一个中小型私募的规模”。

“中型的公司(10多个人)一个月成本20万左右,一年大概200万,加上办公室租金2.5万~3万/月,一年的话30多万。算到一起就是250万一年。小型的私募成本一年大约是60万~100万。”上海一家中小私募老总王超(化名)告诉记者。

“每个私募定位不一样,有的私募肯定是不满足于只收取管理费,而是要给客户提供超额收益。”业内人士表示。

“如果规模达到百亿,当然也无所谓拿业绩报酬。单单管理费的收益就很可观。像价值投资也并不需要特别多的研究员,不需要像公募一样把行业配满,也不需要招很多人。”该业内人士也认为。

“剩下1%就不错”

“一看就是假的,中国的基金业哪有3%到5%的管理费,谁家能收那么高?客户都是傻子吗?”但斌表示。

“现在行业一般是1.5%~2%的管理费。2%是比较通行的做法。到自己手上的话也就是1个点。当然具体到各家情况并不太一样。”多位受访人士均表示。

“如果要通过渠道募集,管理费收不到1.5%,实际上现在给渠道之后剩下1%也挺难的。假设收到1%,也就是3个亿的规模。可能1%收不到,那就需要5个亿以上的规模。5个亿养十几个人也挺累的,毕竟股东是要赚钱的。”王超表示。

私募排排网创始人李春瑜也告诉记者,管理费是一方面,但私募主要还是投资收益为主。不管是中国还是全球的对冲基金均是如此。“完全不收管理费也不太符合国际的惯例。要做投资,要做尽调,买数据买资讯,招优秀研究员等等,这个钱也肯定不能让个人承担。”

第一财经也了解到,目前私募行业的业绩报酬15%~20%不等,更高的也有。而对于中小私募而言,在今年的惨淡行情中,产品的发行募集更是难上加难。

股市单边下行,今年能取得正收益的基金只有17%,不到两成,可以说今年是股票私募非常困难的一年。同时私募的整体仓位在不断下降,已经到了过去三年多的历史均值水平(64%),不过依然高于2016年的低位(50%)。

统计进一步显示,2018年前9个月,私募基金共发行15992只产品,私募产品发行数量年内呈现明显的下降趋势。产品清算方面,今年以来,私募基金清算产品数量累计3482只,在所有清算的产品中,以提前清算为主,提前清算的产品数量为2074只,占比高达59.56%,相比上个月进一步有所提升。

“表明这个趋势有所恶化,这是在之前几年少见的情况。可见今年来,业绩表现较差的私募基金遭被动清算的压力较大。”私募排排网表示。

 

Q1:私募只为“管理费”? 但斌回应质疑:客户是傻子吗,你怎么看(单选)
与我何干
客户估计还真不是很懂,懂的人资金也不会给你
无聊的问题
其他
市来的时候迅速把基金净值做高。诱惑投资者买入基金
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